探秘香港离岸人民币账户

一年前，居住在港岛的内地人张先生想借人民币升值的机会，将内地的人民币兑换成港币，但由于规定，他只能每天兑换2万元。于是张某想用父亲的香港银行账户，将多出来的2万元存入父亲的账户。但银行工作人员告诉他，他的父亲是大陆人，没有资格开人民币银行账户。

然而，时隔一年，情况发生了180度的转变。

人民币国际化进程取得突破——香港金融管理局近日宣布，从今年8月1日起，香港银行可以为非香港居民开立账户并提供各类离岸人民币服务，包括开设人民币账户、存款、贷款、发行人民币结算借记卡和信用卡等。这是香港银行首次向非本地居民开放人民币业务。

更重要的是，这个离岸人民币账户不受每日2万元交易限额的限制。根据金管局出台的具体管理办法，香港居民与指定商户进行的人民币兑换，实际上是按照此前与中国人民银行签订的《清算协议》，通过上海兑换窗口进行兑换的。对于人民币账户，《清算协议》不适用，即对于这部分账户中的人民币，香港银行不能通过清算行进行清算。

有香港评论人士认为，简单来说，香港居民使用的是CNY（在岸人民币）汇率，每日兑换限额为20000元，而非香港居民使用的是CNH（离岸人民币）汇率。，并且不受每日2万元人民币的兑换限额——这不仅与去年张先生的情况不同，而且更有利于内地和外地居民在香港从事人民币交易。

其实，过去内地居民或外国人也可以去香港开一个综合银行账户（可以交易外汇、股票、债券等投资产品的账户），但这个综合账户只能交易其他货币比人民币。也就是说，非香港居民不能将人民币存入香港的银行账户。由于大部分内地居民持有人民币，禁止在香港开立人民币账户成为防止人民币失控外流的手段之一。

上述新规的出台，无疑为人民币通过资本项目合法汇出内地开辟了一条正规渠道。

鼓掌与否

令人意外的是，消息传出几天后，有银行人士向港媒透露，相关政策反响并不理想。新政策实施三天后，新增账户不到400个，远低于市场。预期的。

一种可能是，虽然新规出台后非香港居民可以将人民币资产转移到香港，但新规对人民币账户的限制影响了投资者的意愿。

渣打银行一名工作人员告诉记者，香港金融管理局的文件明确规定，该账户不能作为证券结算账户，也不能作为定期存款账户。事实上，香港银行提供的人民币存款利率远不及内地。渣打理财的客户经理费飞认为，申请这个人民币账户最大的好处就是可以将人民币转出内地，因为一旦资金进入香港，就可以享受更大的自由度，而且向海外汇款或投资海外资本市场要容易得多。. “开这个账户之前，最好想清楚开这个账户的目的。

另一种可能是人民币预计会贬值。香港对冲基金经理Sunny表示，目前香港的人民币投资产品并不多。

“说白了，这个措施就是让内地人来买人民币股票。” 他说，“因为很多人民币产品在香港只以人民币计价，而且结算也在香港，所以人民币逃不掉。”

虽然渣打工作人员表示，在现有安排下，离岸人民币账户无法进行证券结算，但这并不妨碍境外居民使用人民币购买对冲基金或部分保险基金产品投资人民币资产。达到购买人民币股票或债券的目的。RCM资产管理负责人表示，近两年来，他们的人民币私募基金得到了欧洲投资者的积极认购。另一位香港对冲基金经理表示，离岸人民币账户没有汇兑上限，有利于内地投资者尽快将人民币兑换成港元，降低汇兑风险。

只是目前在香港上市交易的人民币产品并不多。只有少数中资机构推出了人民币债券基金，还有一部分是人民币债券。虽然港交所正在尝试更多的人民币股票上市，但到目前为止，数量和回报都不尽如人意。

桑尼说，如果他真的想买人民币股票，他可能会选择A股。“现在人民币贬值趋势强劲，过去难以获得的QFII额度已经供过于求。” 他说，“但我只是继续观望A股。中国经济基本面不好，股票没有吸引力；中国公司治理有问题，没有派息习惯，所以没有吸引力，所以只能做短线炒作，股票只能寻底，投机性比投资性大得多。”

不过，有港股研究人员表示，内地居民可能对开设人民币账户没有兴趣，但可以充分利用香港的融资便利和自由，扩大投资成果。比如可以将人民币兑换成港币，然后参与证券或外汇保证金账户交易，实现在内地无法实现的操作功能。

“比如银行提供10倍杠杆，你赌澳元会升值，你可以把人民币兑换成10万澳元，用外汇保证金账户进行交易，这在大陆很难做到， “ 他说。

证券投资也有很多好处。简而言之，内地投资者可以用护照在香港开一个证券账户，然后再开一个没有汇兑上限的离岸人民币账户，然后就可以将人民币兑换成港币，转入证券公司的账户。 . 在香港，证券账户有多种操作工具，可以投资债券、股票、权证，甚至买卖美股。

另外，在香港认购新股通常提供10倍的融资杠杆，即投资10万港币，即可认购100万港币的新股，大大提高了中奖几率新股。虽然离岸人民币暂时不能参与证券交易，但这些内地投资者在香港从事融资融券交易是很方便的，因为这些账户中的人民币可以无限制地兑换成港币再转入证券账户。在香港。

例如，如果内地投资者看好人民币长期升值，但又想利用港股的融资机会，可以在IPO期间将人民币全部兑换成港元，转入自己的证券账户要“新”，并认购新股。之后，尽快将剩余的港币兑换成人民币。以往，由于每日交易上限为2万元，这一操作不仅耗时，而且很可能无法满足IPO申请的时限。

飞飞还表示，如果要在香港市场做其他操作，比如投资或者固定储蓄，最好把人民币兑换成其他货币。比如你把它兑换成港币，你就可以买卖港股。

有业内人士坦言，在资本监管方面，香港应该比内地宽松一些。不过，香港也有银行工作人员表示，银行仍会监控大额汇款，但她并未透露监控金额的下限。

港资银行积极抢占市场

为吸引内地客户在香港开户，将人民币汇往香港，各家银行开展了大量宣传活动，但仔细分析，大多只是噱头。

据媒体报道，香港恒生银行打着年利率6.38%的旗号招揽客户，但记者仔细询问后了解到香港美金账户怎么开，这项优惠政策只能在特定时间段内享受。 . 事实上，这种收益可能仅限于一周，也就是说，一周后利率会下降。恒生工作人员表示，如果是长期的话香港美金账户怎么开，利率可能只有0.5%左右。与国内利率水平相比，吸引力确实有限。

此外，恒生银行的一名工作人员告诉记者，6.38%的数字并非恒定不变，可能会因日而异。“也许今天开户，三天后开户时，6.38%的促销利率将不再可用，”她说。

飞飞说，虽然香港的银行没有上限，但由于内地的外汇管制，内地居民每人每年的汇款金额仍然只有5万美元。非常有限。但她也承认，以公司名义电汇往香港的金额没有上限。“所以，如果你真的有很多钱想汇，这也是一种方法。”

一位香港银行业分析师表示，目前内地个人在境外的汇款金额没有明确上限，但必须由银行和监管部门逐案审查；企业也是如此，但如果内地企业是以贸易结算的形式向境外汇出人民币，汇出的障碍就会少很多。[（相关报道见B11）《香港人民币账户开户流程详解》）